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告訴你一個秘密:股東戶數減少事件量化分析報告

2018-06-14 20:23:58 和訊名家 
  一、事件介紹

  一般認為股東戶數減少是籌碼集中的現象

  未來的股價走勢會相對更好

  從統計的角度上來說

  籌碼的集中也更有助於股票走出相對於大盤更加獨立的走勢

  二、回測結果

  從事件收益歸因來看

  短期內此事件存在顯著的特異性收益

  並且隨著時間的推移逐漸消失

從事件的整體收益率來看
從事件的整體收益率來看

  在事件發生前20天(即財報公布前20天)

  事件的特異性收益率有快速上漲現象

  這可能是因為布局超預期財報的結果

  而實際公布財報

  發現股東戶數減少的當天股價小幅下跌

  而隨後10個交易日內穩步上漲

股東戶數變化率的影響
股東戶數變化率的影響

  可以看到基本上股東戶數減少比例越高

  未來的特異性收益越高

  特別是股東戶數大幅減少的組

  未來特異性收益率遠超其他組

  並且在不同年份都是穩定的最好的一組

三、結論
告訴你一個秘密:股東戶數減少事件量化分析報告(事件量化系列九)
告訴你一個秘密:股東戶數減少事件量化分析報告(事件量化系列九)
告訴你一個秘密:股東戶數減少事件量化分析報告(事件量化系列九)
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三、結論

  股東戶數減少事件在短期內存在顯著的特異性收益

  特異性收益在短期內最為明顯,隨後逐漸消失

  股東戶數減少比例越大特異性收益越高

  並且減少比例最大的一組特異性收益十分顯著和穩定

    本文首發於微信公眾號:蘿蔔投研。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:崔智明 HF118)
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