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戰略配售基金成立三月有余,均取得正回報

2018-10-12 07:19:48 和訊名家 
 
來源:Wind金融終端 移動APP

  國慶節後以工業富聯為首,多只年內上市的新股破發。新股的二級市場表現也引發了新股收益鏈條的變動,今年以來各家打新基金的規模都有不同程度的下滑。值得關註的是,成立三月有余的戰略配售基金目前均取得正回報。

  獨角獸公司破發

  國慶節後A股承壓下跌,低迷的市場氛圍使得新股破發增多。節後的第一個交易日,募資規模高達271億的工業富聯(601138.SH)跌破發行價13.77元,這距離其上市也不過4個月的時間。

  獨角獸公司破發是今年新股表現的一個縮影。數據顯示,截至10月11日收盤,今年上市的87只新股中,有13只處於破發狀態,占比達到14.94%。

  破發的上市公司

戰略配售基金成立三月有余,均取得正回報
  其中,今創集團(603680.SH)相較發行價跌幅已經超過50%,破發程度為今年上市的新股之最。此外,養元飲品(603156.SH)、地素時尚(603587.SH)等8只新股的破發幅度在10%以上。

  此外,中源家居(603709.SH)、淳中科技(603516.SH)等公司距離發行價的漲幅已不足10%,如果市場未有明顯好轉,破發也是遲早的事。

  打新基金處境尷尬

  新股破發數量不斷增加,導致打新資金收益不及預期,打新基金遭到大量贖回或被迫轉型。

  數據顯示,目前市場中剩余的打新基金今年以來平均收益為0.61%。從具體表現來看,規模較大的基金收益較好,廣發穩裕保本今年以來收益4.56%,最新規模40.36億元,均居首位;而虧損幅度最大的中融鑫起點,A、C份額合計約0.53億元,已在清盤邊緣。

  打新基金收益前十

打新基金虧損前十
打新基金虧損前十

市場人士表示,假設按照一個打新基金6000萬的股票底倉來測算,則底倉虧損600萬元。
  市場人士表示,假設按照一個打新基金6000萬的股票底倉來測算,則底倉虧損600萬元。

  綜合打新收益和底倉收益,2018年以來單邊打新基金累計虧損在400萬元附近。

  打新市場已遇寒冬,各家打新基金的規模都有不同程度的下滑。從打新基金份額來看,目前市場中剩余的打新基金份額合計420.61億份,較2017年年末下降了20.90%。

  戰略配售基金獨善其身

  值得關註的是,戰略配售基金成立已三月有余,從基金凈值來看,目前均取得正回報。

  戰略配售基金凈值表現

基金三季報尚未披露,暫無法知曉戰略配售基金持倉情況。但根據招募說明書,這6只基金只能在一級市場參加戰略配售,不能在二級市場購買任何股票,其中,單只基金參與單個企業戰略配售的最低配售比例為3%,最高比例不超過10%。此外,6只基金參與同一企業戰略配售比例合計不超過30%。
  基金三季報尚未披露,暫無法知曉戰略配售基金持倉情況。但根據招募說明書,這6只基金只能在一級市場參加戰略配售,不能在二級市場購買任何股票,其中,單只基金參與單個企業戰略配售的最低配售比例為3%,最高比例不超過10%。此外,6只基金參與同一企業戰略配售比例合計不超過30%。

  換而言之,這6只基金可以在沒有底倉的情況下參與獨角獸企業的“打新”,且至少3%的戰略配售權將給這些基金帶來百分百的中簽率,這也是這6只基金最大優勢所在。

  從6只戰略配售基金成立後的可能參與配售的新股看,目前距離破發至少還有10%以上的安全邊際,因此可以預計這6只基金的三季報會很靚麗。

  7月5日後上市新股

戰略配售基金成立三月有余,均取得正回報
  需要指出的是,目前戰略配售基金可能更偏向於固定收益類基金,而不是打新基金。根據招募說明書,除了參與獨角獸公司的配售外,戰略配售基金只能參與固定收益類產品的投資。
 
 

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(責任編輯:邱利 HN154)
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